Госкорпорации подвели итоги первого квартала по инвестированию

Госкорпорации, раскрывающие информацию о результатах инвестирования временно свободных средств, подвели итоги первого квартала. АСВ, фонд ЖКХ, а также АИЖК смогли получить доходность на уровне 11% годовых за счет размещения средств на банковских депозитах и вложений в корпоративные бумаги.

Госкорпорации, раскрывающие информацию о результатах инвестирования временно свободных средств, подвели итоги первого квартала. АСВ, фонд ЖКХ, а также АИЖК смогли получить доходность на уровне 11% годовых за счет размещения средств на банковских депозитах и вложений в корпоративные бумаги. ВЭБ, 95% инвестиционного портфеля которого занимают госбумаги, ушел в минус, однако эксперты полагают, что к концу года ситуация может измениться на прямо противоположную.

Из семи госкорпораций публично раскрывают информацию о результатах инвестирования временно свободных средств три — Агентство по страхованию вкладов (АСВ), Внешэкономбанк (ВЭБ) и Фонд содействия реформированию жилищно-коммунального хозяйства (Фонд ЖКХ). "Ростехнологии", "Олимпстрой" и "Роснанотехнологии" информацию не раскрывают, в "Росатоме" не инвестируют временно свободные средства. Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК, принадлежит на 100% государству) по организационно-правовой форме госкорпорацией не является, однако имеет аналогичные принципы управления временно свободными средствами.

В конце апреля о результатах своей деятельности за первый квартал отчитался Фонд ЖКХ. За три первых месяца 2009 года фондом было инвестировано около 183 млрд руб. свободных средств, доход от инвестирования составил примерно 4,87 млрд руб. Таким образом, доходность от размещения средств Фонда ЖКХ в первом квартале составила около 11% годовых. Согласно инвестиционной декларации, фонд может размещать свободные средства на депозитах коммерческих банков, депозитах ЦБ, вкладывать их в ценные бумаги и передавать в доверительное управление. Основная часть денежных средств фонда в первом квартале была размещена на депозитах коммерческих банков, менее трети средств переданы в доверительное управление.

Банковские депозиты позволили заработать и АИЖК. Подробных результатов инвестирования временно свободных средств за первый квартал агентство пока не публиковало, но 29 апреля раскрыло существенный факт об увеличении чистой прибыли за первый квартал 2009 по сравнению с четвертым кварталом 2008 года почти в 15 раз, до 1,966 млрд руб. Порядка половины этих средств — доходы от управления временно свободными денежными средствами, остальное — доходы от владения ипотечными ценными бумагами, а также экономия от сокращения расходов, пояснили "Ъ" в АИЖК.

Доходы от инвестирования свободных средств агентства составили около 983 млн руб., а доходность инвестирования — около 11% годовых. Рост дохода от инвестирования в первом квартале 2009 года связан с тем, что в конце 2008 года АИЖК получило от государства 60 млрд руб., большую часть которых (около 35 млрд руб.) агентство смогло инвестировать. "В текущей ситуации в связи с необходимостью оперативного управления ликвидностью для регулярного выкупа закладных основная часть средств размещается на депозитах банков",— пояснила директор департамента коммуникаций АИЖК Анна Ярцева.

ВЭБ и АСВ не могут размещать временно свободные средства на банковских депозитах, однако инвестиционные результаты этих госкорпораций оказались очень различными. ВЭБ получил убыток от инвестирования пенсионных накоплений (343,1 млрд руб.) в размере 6,04 млрд руб. 95% в инвестиционном портфеле ВЭБа занимают госбумаги, из них около 40% приходится на государственные сберегательные облигации, остальное — на облигации федерального займа (ОФЗ). Из-за переоценки активов, в которые инвестируются пенсионные накопления, в первом квартале 2009 года корпорация показала доходность минус 7,23%.

АСВ размещать временно свободные средства фонда страхования вкладов на банковских депозитах также не позволяет инвестиционная декларация — из-за возникающего конфликта интересов. Однако агентство показало доходность инвестирования временно свободных средств в 15,6% годовых с учетом положительной переоценки ценных бумаг и 11,3% — без таковой, следует из ответа главы АСВ Александра Турбанова на запрос депутатов Госдумы. Доходы фонда за первый квартал 2009 года составили 1,66 млрд руб. (2,3 млрд с учетом переоценки). В первом квартале 14% средств фонда (всего размер фонда около 86 млрд руб.) было аккумулировано на счете в ЦБ. Более 70% оставшихся средств было размещено в ОФЗ и корпоративные облигации, еще порядка 25% — в субфедеральные облигации и акции (примерно поровну) и чуть больше 2% отдано в доверительное управление.

Остальные госкорпорации свои результаты публично не раскрывают. В "Роснанотехнологиях" "Ъ" сообщили, что информация о результатах инвестирования средств будет обнародована на заседании правительственной комиссии 19 мая. При этом в госкорпорации указали на то, что лишь недавно начали работать, поэтому подводить итоги инвестирования пока рано. В "Росатоме" сообщили, что раскрывать им нечего. "Все получаемые из федерального бюджета средства мы заинтересованы максимально быстро перевести подрядчикам по федеральным целевым программам или по выполнению гособоронзаказов. Поэтому свободных средств для инвестирования в финансовые инструменты в госкорпорации нет",— пояснил директор департамента пресс-службы "Росатома" Сергей Новиков.

По мнению аналитиков, судить об инвестиционной деятельности госкорпораций пока рано, поскольку результаты очень неоднозначны. Столь разные результаты аналитики связывают с разными условиями инвестиционных деклараций корпораций. "На основании данных, предоставленных корпорациями за первый квартал, сложно оценить, насколько хорошо они распоряжаются деньгами. У них разные возможности инвестирования",— считает гендиректор управляющей компании "Альянс РОСНО — Управление активами" Олег Мазуров. Соглашается с ним и директор инвестиционного департамента Европейского трастового банка Арсений Егиазаров: "Значительное влияние на доходность оказывают условия инвестиционных деклараций, однако нельзя по результатам первого квартала оценить инвестиционную политику госкорпораций в целом, все будет зависеть от экономической ситуации в стране". Он считает, что "если кризисные явления в стране продолжатся, то корпорации, вкладывающие средства в высокорисковые инструменты с высокой доходностью, скорее всего, по итогам года уйдут в минус, а те, кто придерживается более консервативной политики, получат хоть невысокий, но доход".

Ксения Ъ-Дементьева, Светлана Ъ-Дементьева

comments powered by Disqus