Пенсионная индустрия

Свою пенсию можно сделать достойной - застраховавшись

Накопительное страхование является одним из самых популярных страховых продуктов в мире. И результатом именно такой сознательности становятся тысячи счастливых иностранных бабушек и дедушек, разгуливающих по Москве (Барселоне, Парижу, Рейкьявику и другим городам мира) с экскурсоводом.

Накопительное страхование является одним из самых популярных страховых продуктов в мире. Множество людей, беспокоясь о счастливой и беззаботной старости, предпочитают откладывать деньги не в банку и даже не в банк, а доверять их сохранность страховым компаниям. И, как утверждают страховые агенты, результатом именно такой сознательности становятся тысячи счастливых иностранных бабушек и дедушек, разгуливающих по Москве (Барселоне, Парижу, Рейкьявику и другим городам мира) с экскурсоводом.

Программы накопительного страхования в России известны уже очень давно - еще в начале XIX в. в стране заработала система государственного страхования, первоначально в виде пенсионных касс для горнорабочих и железнодорожников. После Октябрьской революции правительство учредило Главное управление государственного страхования - Госстрах, который помимо рисковых и обязательных программ предлагал также накопительное страхование, страхование детей к совершеннолетию или бракосочетанию. Вплоть до начала 90-х полис накопительного страхования имели почти 70% советских семей. И все были убеждены в сохранности и преумножении своего капитала.

Но в 1991 г. сбережения обесценились, естественным результатом чего стало всеобщее недоверие к государственным страховщикам и банкам. В новоявленных коммерческих структурах граждане тоже очень быстро разуверились, чему немало способствовали известные всем скандалы вокруг финансовых пирамид. Лишь к середине 90-х усилиями ведущих страховых компаний интерес к накопительным программам стал понемногу возрастать. Но только что взращенные плоды погубил кризис в августе 1998 г.

В результате, по оценкам экспертов, сейчас накопительным страхованием в России интересуется менее 10% физических лиц. За прошедшие 12-13 лет россияне либо уже забыли, что это такое, либо поставили на накопительном страховании крест.

Государственная пенсия иногда пугает

Несмотря на все сложности, определенные предпосылки для развития накопительного страхования в России все же есть. Важную роль в этом играет проводящаяся сегодня реформа пенсионной системы страны. Сопровождающая ее информационная кампания - пусть пока не очень яркая и вразумительная - может заставить многих серьезно задуматься о старости. К примеру, работающие ныне могут посчитать, на какую государственную пенсию, собственно, они могут рассчитывать в будущем. Честно говоря, многих моих знакомых эта цифра шокировала своей незначительностью. И абсолютно естественно, что они задумались о том, какие существуют альтернативные варианты обеспечить безбедное существование на старости лет.

Вариантов немного - можно накапливать средства в банке, пенсионном или паевом инвестиционном фондах либо воспользоваться услугами страховых компаний (варианты хранения денег дома или самостоятельных вложений в ценные бумаги, недвижимость и т. д. мы решили вообще не рассматривать). Продукты страховщиков особенно интересны тем, что помимо управления накоплениями - здесь страховщики не выходят за пределы того, чем занимаются фонды, - в них включена и страховая (рисковая) составляющая. Приведем пример: на протяжении определенного срока клиент перечисляет либо ежемесячно (ежеквартально, ежегодно), либо единовременно определенную сумму в страховую компанию, которая, в свою очередь, аккумулирует эти средства и вкладывает их в различные финансовые инструменты. Когда срок страхования заканчивается, клиент получает накопленные средства плюс определенный инвестиционный доход. Аналогичным образом работают негосударственные пенсионные фонды (НПФ).

Собственно страховая (рисковая) составляющая продукта начинает работать только при наступлении какого-либо страхового случая. Например, застрахованное лицо может не дожить до конца срока страхования. В этом случае наследники застрахованного получат не только накопленные им к этому моменту деньги (плюс инвестиционный доход), но и оговоренное страховое возмещение. Либо застрахованный гражданин может потерять трудоспособность - стать инвалидом, в этом случае он тоже получит свои накопления и страховую сумму. Понятно, что страховщики не желают работать себе в убыток, поэтому к страхованию не допускаются инвалиды первой (иногда и второй) группы, и чем старше человек, тем дороже ему обходится страховой полис.

Жить или не жить

Разобраться во всем разнообразии накопительных продуктов, предлагаемых страховыми компаниями, не так уж просто, так как у одной и той же программы страхования могут быть самые разные названия. На самом деле их не так уж много, и все так называемые ноу-хау страховщиков чаще всего являются маркетинговыми изюминками, мало влияющими на конечный результат. Более того, с течением времени сложился стереотип, что накопительное страхование жизни стало вообще синонимом обычного (рискового) страхования жизни.

Например, страховые компании в качестве программы по накопительному страхованию могут предложить такие продукты, как, например, ритуальное страхование. Допустим, женщина тридцати лет решила застраховать себя на случай смерти в течение ближайших 10 лет. Согласно договору страховая компания обязуется в случае смерти клиентки выплатить ее правопреемникам 50 000 руб. При этом страховой взнос можно оплатить единовременно - он составит 762 руб., - а также ежегодно, ежеквартально или ежемесячно - платежи составят 95 руб., 23 руб. и 8 руб. соответственно (расчеты сделаны с помощью страхового онлайн-калькулятора на сайте одного из страховых брокеров). Между прочим, для мужчины того же возраста суммы страховых взносов будут другие, так как страховщики считают вторую половину человечества более рискованными объектами страхования. Так, единовременный взнос для тридцатилетнего мужчины составит 3091 руб., ежегодный - 395 руб., ежеквартальный и ежемесячный взносы - 97 руб. и 32 руб. соответственно. Получается, что страховщик оценил риск мужчины умереть в возрасте от 30 до 40 лет в четыре раза выше, чем риск женщины в том же возрастном промежутке. Определенная логика в этом есть - помимо того что смертность у мужчин в этом возрасте действительно выше, да и живут они меньше женщин, сильная половина человечества более склонна к страховым мошенничествам (в том числе и с летальным исходом). Кстати, если застраховаться решит сорокалетняя женщина, то сумма страховых взносов, естественно, увеличится. Единовременный взнос составит уже 1765 руб., а ежегодный, ежеквартальный и ежемесячный - 222 руб., 55 руб. и 18 руб. соответственно.

Является ли вышеописанная программа примером классического накопительного страхования? По сути - нет. На самом деле в ней отсутствует накопительная составляющая, так как если по окончании страхового периода с застрахованным ничего не случится, то никаких выплат страховая компания делать не будет. То есть фактически клиент покупает у страховщика обычный рисковый продукт, но ничего не накапливает.

Есть и другая крайность. Редко, но встречается ситуация, когда страховые компании предлагают клиентам под видом страхования обычные накопительные программы безо всякого "рискового" компонента. Например, страховщик может предложить программу, по которой тридцатилетний гражданин внесет единовременно $5000, а через тридцать лет получит $22 338,72 (исходя из доходности в пять сложных процентов). При этом если в течение срока накопления с ним что-нибудь случится (он потеряет трудоспособность или умрет), наследники застрахованного получат лишь ту сумму, которую он успел накопить, плюс начисленный инвестиционный доход. Никакого рискового покрытия подобные программы не предусматривают.

Естественно, настоящее накопительное страхование - это разнообразные сочетания двух вышеописанных продуктов. Например, накопительная программа может предусматривать систематические выплаты (аннуитеты) после окончания накопительного периода. Если срок, на протяжении которого их будут выплачивать, ограничен накопленной суммой, то программа так и останется безрисковой. А вот если программа предусматривает пожизненные выплаты, то здесь появляется риск, что застрахованный проживет очень долго. Соответственно, с определенного момента страховщик будет вынужден оплачивать его пенсию из своего кармана. Представим себе такую ситуацию: тридцатилетний гражданин (или гражданка) заключает договор страхования, который предусматривает выплату пенсии размером в 30 000 руб. с 60-летнего возраста пожизненно. При норме доходности в 4% мужчина должен будет сделать либо единовременный взнос 629 945 руб. либо ежегодный (ежеквартальный, ежемесячный) - соответственно 41 707 руб., 10 220 руб., 3392 руб. Женщинам страховка обойдется дороже - 1 184 484 руб. (разовый платеж), 71 172 руб. (ежегодно), 17 503 руб. (ежеквартально), 5813 руб. (ежемесячно). Такие программы обычно называют пенсионными.

А вот программы, не предусматривающие выплату пенсий, чаще всего называют либо просто накопительными, либо смешанным страхованием жизни. Например, гражданин 30 лет может заключить договор накопительного страхования на 20 лет, предусматривающий единовременную выплату 1 млн руб. В случае смерти застрахованного в период накопления его наследники сразу получат всю страховую сумму, т. е. 1 млн руб. При доходности вложений в 4% мужчина должен будет заплатить либо единовременно 495 911 руб., либо ежегодно (ежеквартально, ежемесячно) вносить платежи по 39 560 руб. (9705 руб., 3221 руб.). Женщины (напомним, что для них риск умереть в этом возрасте ниже) заплатят меньше: 466 778 руб. (разово), 35 066 руб. (ежегодно), 8627 руб. (ежеквартально), 2866 руб. (ежемесячно).

Одной из разновидностей накопительной программы является страхование к сроку. Как и в предыдущем примере, страховая сумма выплачивается клиенту при доживании им до конца определенного срока. В случае смерти застрахованного уплата страховых взносов прекращается, но выгодоприобретатель получает страховую сумму не сразу, а по окончании срока договора. Таким образом, фактически взносы за страхователя продолжает делать страховщик.

Конечно, страховщики придумали массу модификаций своих продуктов, поэтому описать их все не представляется возможным. К примеру, договор можно составить так, что после смерти пенсионера его наследники или другие лица, которых он выбрал, получают разовую выплату, размер которой зависит от возраста умершего. Если пенсионер умирает, например, в 80 лет, разовая выплата наследникам составляет $10 000, в 90 лет- $3000 и т. п. Размер выплаты может быть фиксированным - например, равняться годовой пенсии умершего. Некоторые компании в России предлагают семейным парам очень популярные на Западе наследуемые пенсии. При этом пожизненно застрахованы оба супруга, а пенсия постоянного размера выплачивается до тех пор, пока жив хотя бы один из них, и прекращается только после смерти обоих супругов. Список страховых продуктов можно продолжать до бесконечности.

Для заключения договоров по всем перечисленным программам клиент заполняет анкету, где подробно указывает личные данные, включая семейное положение и количество детей, координаты, условия, на которых заключается договор, профессию, стаж и размер заработной платы. К анкете прилагается медицинская справка, рассказывающая обо всех хронических заболеваниях страхователя, лекарствах, которые он принимает постоянно (если таковые имеются), патологиях и перенесенных операциях, а также указывающая рост и вес клиента. Исходя из полученной информации, страховщик назначает сумму взносов и оценивает возможную прибыль и риски.

Кто не рискует, тот... получает гарантированный доход

Все расчеты, приведенные в этой статье, сделаны на основе определенной нормы гарантированной доходности (в большинстве случаев она составляет 4%). Действительно, страховые компании могут гарантировать своим клиентам определенную доходность, аналогично тому, как это делает, к примеру, банк. Доходность эта обычно невысока, так как, во-первых, страховые компании аккумулируют средства на очень долгий срок, что подразумевает самую консервативную политику инвестирования, а во-вторых, страхователь (клиент) платит страховщику комиссию не только за управление средствами, но и за рисковое страхование.

Гарантированный доход, который многие компании обещают сейчас клиентам, варьируется от 3% до 6% годовых. Естественно, чем ниже текущая доходность, тем больше вынужден платить клиент, чтобы получить необходимую ему сумму. Таким образом, чем большее количество денег внесено клиентом, тем большее их количество будет вложено в финансовые операции и тем больший процент оно принесет. Понятно, что наиболее выгодно страхование с единовременными вкладами.

Однако страховщики предлагают своим клиентам и продукты с негарантированной доходностью. Следуя практике паевых инвестфондов, страховщик может предложить клиенту положиться на профессионализм управляющей компании и получать прибыль (или убыток!) от инвестированных средств. Доходность хоть и не гарантирована, но обычно она намного выше, чем та, которую предлагает страховщик по гарантированным продуктам.

Промежуточным вариантом может быть договор страхования, предусматривающий как гарантированную норму доходности (обычно самую низкую), так и участие в прибыли от инвестирования, но с определенными ограничениями. Например, страховщик может гарантировать страхователю доходность в 3% годовых, а участие в прибыли ограничить доходностью в 7%. То есть страховщик может получить доходность и в размере 15% годовых, но на накопления страхователя будет начислен доход только исходя из ставки в 7%.

А деньги?

Конечно, проведение пенсионной реформы заставит многих задуматься о том, как обеспечить себя на старости лет. Возможно даже, что некоторые сознательные граждане решатся воспользоваться какой-либо накопительной программой, предлагаемой страховщиками, банками, ПИФами или НПФами. Однако вряд ли это станет массовым явлением. Во-первых, устойчивый спрос на накопительные программы возникает тогда, когда средний месячный доход составляет $1200, а, по данным Госкомстата, средняя зарплата в России едва превышает $150. Во-вторых, доверие к российским финансовым институтам пока очень невелико. Причем дело даже не в том, что в России нет достойных страховщиков - просто страновой риск (очередной дефолт, например) очень велик, поэтому россияне боятся заглядывать так далеко в будущее.

Этих двух причин вполне достаточно, чтобы поставить крест на долгосрочных накопительных продуктах. А если добавить сюда то, что российские страховщики пока явно не желают вкладываться в столь малорентабельный бизнес, то перспективы накопительного страхования в ближайшие пять лет выглядят очень пасмурно. Вряд ли помогут и иностранцы. Реальное, а не номинальное (что называется место застолбить) появление на столь бедном и рискованном рынке крупных иностранных страховщиков представляется крайне маловероятным. Но для эксклюзивных потенциальных пенсионеров возможность инвестировать в свою старость с помощью страховых компаний в России все же есть.

***Справка

Если клиент хочет начать получать деньги до наступления пенсионного возраста, он может заключить страховой договор, предусматривающий выплату ренты, - он похож на пенсионный, но не ограничивает срок начала выплат. Однако стоит помнить, что если выплаты начались ранее, чем через пять лет после заключения договора страхования, то по российским законам с доходов придется заплатить подоходный налог.

Как стать великим комбинатором

Мы не случайно привели примеры с расчетами как обычных страховых (рисковых), так и просто накопительных продуктов. Ведь по большому счету продвинутый частный инвестор может сделать компиляцию из них самостоятельно. К примеру, можно накапливать средства в банке, параллельно застраховав себя от несчастного случая, - такой вариант подойдет для тех, кто хочет получать гарантированный доход. Еще можно инвестировать средства в паевой инвестиционный фонд, купив аналогичный страховой полис, - такую программу могут выбрать те, кто любит (или может себе позволить) рисковать. А вот разделять средства, покупая страховку и вкладываясь в НПФ, вряд ли имеет смысл - доходность, предлагаемая пенсионными фондами, мало чем отличается от доходности, предлагаемой страховой компанией.

comments powered by Disqus