Финансы

Deutsche Bank отказался от развития розничного бизнеса в пользу инвестиционного и пенсионного направлений

Deutsche Bank существенно расширит свое присутствие в России за счет освоения новых секторов экономики. До конца года банк планирует получить лицензию на предоставление инвестиционных услуг для принадлежащего ему фонда DWS, а в дальнейшем развивать бизнес, связанный с пенсионными фондами.

Deutsche Bank существенно расширит свое присутствие в России за счет освоения новых секторов экономики. Об этом сообщило немецкое издание Handelsblatt со ссылкой на члена совета директоров банка Тессена фон Хайдербрека (Tessen von Heydebreck). До конца года банк планирует получить лицензию на предоставление инвестиционных услуг для принадлежащего ему фонда DWS, а в дальнейшем развивать бизнес, связанный с пенсионными фондами.

Аналитики оценивают решение руководства Deutsche Bank скептически - перспективы работы рынка пенсионных накоплений пока остаются туманными из-за неопределенности относительно нормативов отчислений в ПФР. Кроме того, на начальном этапе банк будет вынужден развивать инвестиционное направление, в основном за счет иностранных клиентов, тем самым привязывая результаты своей деятельности ко времени присвоения России инвестиционного рейтинга. По мнению экспертов, сконцентрировавшись на инвестиционном и пенсионном направлениях, банк может упустить время для выхода в розничный сектор, в котором иностранные банки традиционно имеют конкурентные преимущества.

Крупнейший немецкий банк - Deutsche Bank представлен в России дочерним банком, активы которого на середину 2003 г. составляли 22,9 млрд руб., капитал - 2,8 млрд руб. Основные направления деятельности российского "Дойче Банка" - обслуживание корпоративных клиентов и инвестиционная банковская деятельность. Как сообщается на корпоративном сайте банка, он не предоставляет услуг физическим лицам (скорее всего, это относится только к физическим лицам с капиталом небольшого размера, поскольку уже в течение нескольких месяцев банк предоставляет услуги по "управлению крупным частным капиталом"). Как сообщил RBC daily представитель франкфуртского офиса Deutsche Bank Рональд Вайхерт (Ronald Weichert), в 2004 г. политика банка не претерпит существенных изменений. "Россия является независимым важным рынком для Deutsche Bank. В текущем году банк намерен расширять свой бизнес в России, однако соответствующие шаги будут не более чем продолжением действующей политики", - говорит он. В московском "Дойче Банке" RBC daily также подтвердили, что в планах банка на 2004 г. не значится выход на розничный рынок. Банк сосредоточится на новых направлениях деятельности, в частности, на управлении крупным частным капиталом. Кроме того, продолжится работа, связанная с недавней покупкой банком компании UFG.

Впрочем, по словам Рональда Вайхерта, до конца текущего года Deutsche Bank намерен существенно увеличить свое присутствие в России за счет освоения рынков инвестиционных и пенсионных услуг. "В 2004 г. Deutsche Bank надеется выйти на российский рынок инвестиционных услуг посредством входящего в его состав инвестиционного фонда DWS. В ближайшее время мы подадим заявку на получение соответствующей лицензии. К концу года DWS намерен представить на российском рынке 4 варианта фондов, а в среднесрочной перспективе готов принять участие в пенсионной деятельности", - отметил он. Конкретные сроки начала деятельности DWS в России г-н Вайхерт назвать затруднился.

/Опрошенные RBC daily аналитики по-разному отнеслись к решению Deutsche Bank развивать новые для себя сектора, оставляя на заднем плане традиционную банковскую деятельность. "У отечественных негосударственных пенсионных фондов, как, впрочем, и у государственного, очень плохо с пенсионными технологиями. Если в Россию придет пенсионный фонд, который будет работать по западным стандартам, он будет пользоваться большим успехом. В отношениях между фондом и его клиентами - будущими пенсионерами - есть масса нюансов, касающаяся взаимных обязательств, и фонду немецкого банка будет проще работать из-за наличия отработанных схем взаимодействия", - сказал RBC daily аналитик УК "Паллада Эссет Менеджмент" Иван Гуминов. "В настоящее время можно наблюдать относительный бум на рынке паевых фондов и еще большая активность на рынке пенсионных накоплений. К концу года в распоряжении финансовых структур может оказаться около 5,5 млрд руб. пенсионных накоплений, а рынок пока еще не до конца заполнен", - соглашается с ним аналитик "Альфа-Банка" Наталья Орлова.

Такую точку зрения не разделяет гендиректор УК "Интерфин Капитал" Дмитрий Сачин. По его мнению, перспективы пенсионного рынка становятся все более туманными в связи с дебатами вокруг снижения ЕСН, пенсионных отчислений и т.д. "Как следствие, есть опасность, что объем активов на рынке может снизиться в 3 раза. Более или менее благоприятные перспективы есть только у верхнего сегмента рынка - добровольных пенсионных отчислений. Возможно, Deutsche Bank будет ориентироваться на представителей западных компаний, более активно использующих возможности добровольных пенсионных отчислений", - сообщил он RBC daily. Что касается инвестиционной деятельности, то, вероятно, на начальном этапе Deutsche Bank будет действовать аналогичным образом - работая с иностранными инвесторами. "У Deutsche Bank много клиентов на Западе, которые желают инвестировать в российские активы. Вероятно, инвестиционный фонд банка будет оперировать именно этими средствами и не станет активно привлекать отечественный инвестиционный капитал", - полагает Иван Гуминов.

Эксперты предостерегают, что выбор иностранных контрагентов в качестве ключевого звена для развития новых направлений не гарантирует их роста в будущем. Активизации иностранных инвесторов можно ожидать не ранее того, как России будет присвоен инвестиционный рейтинг. "Не стоит рассчитывать, что инвестиционная компания банка в одночасье завоюет лидирующие позиции. Deutsche Bank может рассчитывать только на долгосрочный эффект", - полагает Дмитрий Сачин. "Какого-либо расширения операций с корпоративными клиентами банка ожидать также не стоит - не думаю, что в ближайшее время в России появится множество новых немецких компаний, которые будут работать с Deutsche Bank", - отмечает Наталья Орлова. Кроме того, сконцентрировавшись на инвестиционном и пенсионном направлениях, банк может упустить время для выхода в розничный сектор. "Оптимальная стратегия для иностранного банка - развитие розничного сектора. "Дочки" зарубежных банков традиционно имеют на нем конкурентные преимущества", - считает Наталья Орлова. В случае неуспеха на инвестиционном поприще банк может надолго лишиться ресурсов для развития ритейла.

comments powered by Disqus