В июле этого года участникам отечественного фондового рынка сопутствовала неопределенность. Рост глобальных финансовых проблем ряда ведущих мировых экономик с одной стороны, и сдерживание высоких уровней цен на энергоносители с другой стороны – постоянно заставляли инвесторов находиться в напряжении.

В результате зависимый от котировок нефти российский рынок, получивший дополнительную поддержку со стороны событий внутри страны, по итогам месяца получил серьезный плюс (+3,1 РТС, +2,3 ММВБ). Индексы D&J и SnP-500 на фоне серьезной проблемы с техническим дефолтом» США просели на 2,2 и 2,1% соответственно.

Среди бумаг компаний российского ИКТ-сектора в фаворе оказались «Ростелеком» (+6,9% на ММВБ, +7,4% на LSE) и Mail.ru (+7,5% на LSE).

Бумаги крупнейшего универсального оператора России испытывают повышенный спрос в связи с включением компании правительством РФ в список госхолдингов, подлежащих полной приватизации, ожидании августовского объединения обыкновенных акций. Так же инвесторы продолжают отыгрывать позитив об ожидаемом в сентябре включении оператора в индекс MSCI Russia. При этом очевидным таргетом для обыкновенных бумаг компании, размещенных на российской фондовой бирже, является сумма в 230 руб. за одну акцию (+12% к текущим уровням) – стоимость бумаг, портфеля принадлежащего «Агентству по страхованию вкладов» (4,7%), который госкорпорация намерена в ближайшее время реализовать на открытом рынке, в случае если государство откажется их выкупить. В этой связи наиболее вероятная перспектива бумаг компании – боковое движение в первой половине августа, снижение – во второй, с последующим отскоком в сентябре, в случае включения в MSCI Russia.

Источник: CNews Analytics

Бумаги компании Mail.ru показали уверенный рост на Лондонской фондовой бирже вслед за известиями о выкупе Mail.ru Group 7,4% акций социальной сети «Вконтакте» за $112 млн в рамках курса на получение контрольного пакета социальной сети. Руководство «Вконтакте» в конце июня начало переговоры с инвестиционными банками по вопросу подготовки к первичному размещению акций на Нью-Йоркской фондовой бирже в начале 2012 года.

Тревожные данные по росту ВВП США во II квартале (1,3% при ожидавшихся 1,8%), минимальный, за последние годы, рост потребительских расходов (0,1% при прогнозировавшихся 0,8%), снижение Чикагского индекса деловой активности, падение индекса потребительского доверия Мичиганского университета до низшей, с марта 2009 г. отметки. Все эти факты кричат о серьезном замедлении американской экономики во II квартале.

Вдобавок, затянувшиеся споры в конгрессе США, между республиканцами и демократами по вопросу увеличения лимита госдолга США и сокращению бюджетных расходов, преследующие мелочные цели увеличения политического влияния в стране каждой из сторон, при неминуемом приближении технического дефолта государства, довели инвесторов до белого каления.

В результате все основные фондовые индексы финишировали по итогам месяца в минусе, при этом для индексов Dow Jones и S&P 500 последняя неделя июля стала худшей за последний год. Удручающие макроэкономические данные и политические передряги ослабили спрос и на энергоносители, что вызвало символический прирост стоимости нефти на 0,3% по итогам июля. Защитными инструментами для западных инвесторов в июле выступили наиболее надежные бумаги Apple и Google – прирост 16,3% и 19,2% соответственно.

Российские площадки на фоне полного негатива из США, приправленного на время решенной проблемой госдолга Греции, снижением агентством Moody's рейтинга государственных ценных бумаг Португалии до «мусорного» Вa2 и повышением ставки ЦБ Китая, выживают благодаря грамотной политике поддержки торговых площадок путем пиара «голубых фишек».

Так массовые покупки в бумагах энергетического сектора вызвали новости о возможном объединении Газпрома и «Реновы». Президент Дмитрий Медведев по итогам Санкт-петербургского экономического форума поручил до 1 сентября 2011 г. обеспечить отмену ограничений на размещение российских акций за рубежом, что вызвало повышенный спрос на бумаги компаний готовящихся IPO.

Озвученные в июле планы государства до 2017 г. полностью избавиться от доли в капитале банка ВТБ, «Роснефти», «ИнтерРАО», «РусГидро». «Алросы», «Совкомфлота», «Шереметьево», «Россельхозбанка» подхлестнули спрос на бумаги эмитентов. Во многом благодаря внутренним событиям российскому рынку в целом удалось показать существенный, в условиях общего негатива, плюс по итогам торгового месяца.